EMI वास्तव में कैसे काम करती है

हर भारतीय खुदरा ऋणदाता मानक एन्युटी फ़ॉर्मूले का इस्तेमाल करता है: EMI = P × r × (1+r)ⁿ ÷ ((1+r)ⁿ − 1), जहाँ P मूलधन है, r मासिक दर है (वार्षिक दर ÷ 12 ÷ 100) और n महीनों में अवधि है।

फ़ॉर्मूला जो करता है वह एक ऐसा निश्चित मासिक भुगतान खोजना है जो अवधि के अंत तक ब्याज और मूलधन दोनों को ठीक चुका दे। तीन इनपुट, एक आउटपुट — और कुछ भी उसे प्रभावित नहीं करता।

हर महीने ब्याज उस पर लगता है जो आप उस महीने की शुरुआत में बकाया रखते हैं। शुरुआत में आप लगभग सब कुछ बकाया रखते हैं, इसलिए किश्त का लगभग पूरा हिस्सा ब्याज में जाता है।

20 साल के लिए 8.5% पर ₹10 लाख के ऋण पर EMI ₹8,678 है। पहले महीने में उसका ₹7,083 ब्याज है और केवल ₹1,595 ऋण घटाता है। पंद्रहवें साल तक अनुपात उलट चुका होता है।

रिड्यूसिंग-बैलेंस दर उस पर ब्याज लगाती है जो आप अभी भी बकाया रखते हैं। फ्लैट दर पूरी अवधि के लिए पूरी मूल राशि पर ब्याज लगाती है, चाहे आपने कितना भी चुका लिया हो।

वह अंतर बड़ा है। पाँच साल के ऋण पर "फ्लैट 8%" रिड्यूसिंग बैलेंस पर लगभग 14–15% बनता है। डीलर और कंज़्यूमर-फ़ाइनेंस योजनाएँ ठीक इसलिए फ्लैट दर बताती हैं क्योंकि यह संख्या छोटी दिखती है।

ऑफ़र की तुलना करते समय भरोसेमंद जाँच है — उसी अवधि पर कुल देय राशि। बहुत अलग सुनाई देने वाली दरों वाले दो ऋणों की ईमानदार तुलना केवल इसी तरह हो सकती है।

• प्रोसेसिंग फ़ीस, जो अक्सर वितरण राशि से काट ली जाती है, इसलिए आप उस पैसे पर ब्याज देते हैं जो आपको कभी मिला ही नहीं।
• डॉक्यूमेंटेशन, कानूनी और मूल्यांकन शुल्क।
• ऋण में शामिल बीमा प्रीमियम।
• इन सब पर GST।
• ऋणदाता से प्रमुख ब्याज दर के बजाय वार्षिक प्रतिशत दर (annual percentage rate) माँगें जो इन सबको समेटती है।